Анализ цен при помощи хешрейта: особенности индикатора Hash Ribbons

Изучение графиков криптовалют не всегда сводится к исследованию цен. Иногда полезно рассматривать взаимосвязи с другими показателями, например, хешрейтом. Именно такой подход заложен в основу индикатора Hash Ribbons.

Хешрейт и стоимость биткоина

Предложение биткоина ограничено и увеличивается исключительно за счет эмиссии в результате майнинга. Таким образом, очевидна взаимосвязь между добычей биткоина и его ценой.

Хешрейт — это вычислительные мощности, которые используются для добычи криптовалюты. В 2025 году добывать BTC на стационарном ноутбуке — дело достаточно бесперспективное. Чтобы быть успешным майнером, необходимо специальное дорогостоящее оборудование — ASIC. Зачастую и этого не хватает, и нужно объединяться с другими энтузиастами.

Естественно, вычислительные мощности не бесплатные, а игра должна «стоить свеч». Иными словами, майнинг должен окупаться за счет продажи BTC. Однако, далеко не всегда это получается. Цена биткоина определяется соотношением спроса и предложения, поэтому она то растет, то падает. В последнем случае прибыльность майнинга снижается.

Если добыча биткоина начинает приносить меньше денег, то это отталкивает некоторых участников от добычи криптовалюты. А чем меньше майнеров и их вычислительных мощностей будет задействовано в сети, тем скорее это приведет к снижению хешрейта. В связи с этим появилась идея создания специального торгового индикатора, который бы показывал взаимосвязь стоимости BTC и хешрейта сети. Им стал Hash Ribbons.

Капитуляция майнеров

Прежде чем перейти непосредственно к индикатору, необходимо дать определение капитуляции майнеров, которое лежит в его основе. Оно представляет собой не что иное, как период времени, когда добыча биткоинов становиться экономически менее обоснованной. То есть, продажа BTC не перекрывает издержек на покупку оборудования, техническое обслуживание и затраченное электричество. В этот момент ряд майнеров биткоина покидает рынок или временно прекращает деятельность. Hash Ribbons показывает, когда происходит так называемая капитуляция майнеров.

Построение индикатора

Hash Ribbons представляет собой сочетание двух скользящих средних: 30- и 60-дневной. Отличительная особенность индикатора в том, что строятся они не от цены, а от хешрейта. Трактовка Hash Ribbons такая же, как у и обычных скользящих средних:

• Если быстрая 30-дневная линия пересекает медленную 60-дневную сверху вниз, то начинается капитуляция майнеров — медвежий предвестник;

• Если 30-дневная скользящая средняя пересекает 60-дневную снизу вверх, то капитуляция майнеров окончена — бычий сигнал.

Визуально исполнение индикатора может отличаться в различных источниках. Чаще всего график представляет собой две скользящие средние и цену биткоина. На рисунке ниже вертикальными ценовыми графами также обозначены зоны капитуляции (отмечены темно-розовым) и моменты их окончания (обозначены светло-розовым). Белые зоны — моменты роста цены биткоина, приходящиеся на превышение 30-дневной скользящей средней 60-дневной.

Источник: bitcoinmagazinepro.com

Недостатки Hash Ribbons

Hash Ribbons, как и любой другой индикатор, не дает 100% гарантии. Индикатор достаточно неплохо работает в долгосрочной перспективе, но для внутридневной торговли точно не подойдет. Применять Hash Ribbons лучше вместе с другими аналитическими инструментами. Сюда можно отнести и RSI, и стохастик, и MACD. Создатель Hash Ribbons Чарльз Эдвардс (Charles Edvards) в одной из своих статей предлагал использовать в качестве фильтра 10-дневные и 20-дневные ценовые скользящие средние.

Создатель индикатора

Авторство Hash Ribbons принадлежит Чарльзу Эдвардсу, основателю инвестиционной компании Capriole Investments. Впервые индикатор был описан в 2019 году в статье «Hash Ribbons и дно биткоина» (Hash Ribbons and Bitcoin Bottoms). В ее основе лежит чуть более раннее исследование «Ловля дна биткоина с помощью капитуляции майнеров» (Bitcoin Bottom Fishing with Miner Capitulation). В своих работах Эдвардс не только описывает как применять новый аналитический инструмент, но также дает обоснование того, почему в качестве основной характеристики он использует хешрейт, а не, например, сложность майнинга.

Чем хешрейт лучше сложности? Все дело во временном лаге. Сложность майнинга пересчитывается каждые 2 016 блоков. Учитывая, что на один блок приходится в среднем десять минут, то на 2 016 — 20 160 минут, или 336 часов, или 14 дней. Таким образом, взаимосвязь от сложности майнинга будет обновляться раз в две недели, а это слишком долго. В то же время показатель хешрейта доступен в динамике ежедневно. Таким образом, индикатор на его основе способен давать сигналы более оперативно.

Вывод

Hash Ribbons — индикатор, созданный бизнесменом Чарльзом Эдвардсом. В его основу заложена взаимосвязь хешрейта и цены биткоина. С помощью индикатора можно определить зоны капитуляции майнеров, а также наиболее благоприятное время для покупки или продажи BTC. Hash Ribbons представляет собой две скользящие средние хешрейта: 30-дневную и 60-дневную.

Данный материал и информация в нем не является индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями аналитических порталов и экспертов.

Источник