Galaxy Digital привлекла кредит Deutsche Bank на $1,4 млрд под 9% годовых для перепрофилирования майнингового центра Helios под ИИ-инфраструктуру

Galaxy Digital закрыла кредитную линию на $1,4 млрд для финансирования преобразования своей биткоин-майнинговой платформы Helios в Техасе в центр высокопроизводительных вычислений (HPC).

Финансирование, предоставленное через Galaxy Helios I LLC, будет направлено на первую фазу проекта. Поставки электроэнергии провайдеру облачных технологий ИИ CoreWeave должны начаться в начале 2026 года. Galaxy внесла $350 млн собственных средств, а кредит покроет оставшиеся расходы. Кредит организован нью-йоркским отделением Deutsche Bank, административным агентом выступила GLAS USA LLC.

Согласно документам SEC, кредит оформлен как старший обеспеченный заём на $1,4 млрд с погашением в августе 2028 года. Ставка составляет SOFR (месячная) плюс 4,75% годовых с минимальным уровнем 2,5%.

SOFR (ставка финансирования под залог ценных бумаг) – базовая процентная ставка в США, отражающая стоимость краткосрочных заимствований под обеспечение гособлигациями. При текущей SOFR около 4,36% эффективная ставка для Galaxy Helios I составляет примерно 9,1%. Такие высокие ставки характерны для капиталоемких проектов в новых секторах, таких как ИИ-инфраструктура.

Кредит обеспечен только активами Helios и долями в Galaxy Helios I, что защищает другие направления бизнеса Galaxy. Однако соглашение содержит ковенанты, требующие финансовой дисциплины. Например, Galaxy Helios I должна поддерживать коэффициент покрытия долга не ниже 1,40 после стабилизации проекта (денежный поток должен превышать выплаты по долгу в 1,4 раза). Условия также позволяют Galaxy частично вернуть вложенные средства через разовые дивиденды при закрытии сделки.

Площадка Helios в округе Диккенс (Техас) изначально строилась как один из крупнейших в Северной Америке центров майнинга биткоина компанией Argo Blockchain (акции торгуются в Лондоне). В конце 2022 года на фоне крипторыночного спада Argo столкнулась с долговыми проблемами, и Galaxy приобрела объект в рамках сделки по реструктуризации, списав большую часть задолженности Argo перед собой в обмен на актив.

Бывший майнинговый центр теперь перепрофилируется в кампус HPC для удовлетворения растущего спроса на ИИ-вычисления. CoreWeave – быстрорастущий облачный провайдер для ИИ – заключил долгосрочные контракты на аренду всей утверждённой мощности Helios (800 МВт). По оценкам Galaxy, при полной загрузке эти соглашения могут приносить свыше $1 млрд годового дохода в течение 15 лет.

Источник