Почти $6 млрд в опционах на биткоин и Ethereum истекают на фоне медвежьих настроений

Биткоин торгуется вблизи $109 000, а Ethereum — около $3 930, при этом рынок демонстрирует рост защитных настроений. Сегодняшняя экспирация опционов на сумму почти $6 млрд усиливает давление, в этих условиях а спрос на опционы пут приближается к многомесячным максимумам.

Крупные истечения часто меняют краткосрочные тренды и вызывают стресс у инвесторов. Усиленная неопределенность, как политическая, так и внутри криптоиндустрии, подталкивает рынки к оборонительной позиции.

Ранее редакция BeInCrypto рассказала о раскорреляции биткоина и золота.

Медвежьи ставки на биткоин растут

По данным Deribit, открытый интерес по опционам на биткоин составляет 43 905 контрактов номинальной стоимостью $4,79 млрд. Точка максимальной боли (max pain) находится на уровне $116 000 — выше текущей цены. Это указывает на ограниченный потенциал краткосрочного роста.

Истекающие опционы на биткоин. Источник: Deribit

Соотношение пут и колл (PCR) по BTC — 0,83, однако аналитики Greeks.live отмечают рост активности по коротким путам: более $1,15 млрд вложено в опционы вне денег (OTM puts), что составляет около 28% общего объема торгов.

Этот сдвиг указывает на резкое усиление спроса на защиту от падения и стал самым заметным с момента рыночной коррекции 11 октября.

«Маркет-мейкеры и поставщики ликвидности активно хеджируются через путы, ожидая отката и возможной нестабильности», — сообщают в Greeks.live.

Ethereum под давлением после краха фонда Selini

Ethereum торгуется на уровне $3 921 — чуть ниже точки боли $4 100. Открытый интерес по ETH — 251 884 контракта, PCR — 0,81, что отражает аналогичную защитную позицию трейдеров.

Истекающие опционы Ethereum. Источник: Deribit

Нервозность на рынке усилила история с фондом Selini Capital, который потерял около $50 млн в результате неудачного разворота базисной стратегии. Этот эпизод ударил по доверию участников деривативного рынка и временно снизил ликвидность.

Кроме того, давление усиливают политические факторы — неопределенность вокруг тарифной политики и санкций на нефть со стороны администрации Трампа. Аналитики отмечают, что такие «политические качели» провоцируют всплески волатильности и сдерживают аппетит к риску.

Усиление медвежьих настроений

По данным Glassnode, ключевые уровни поддержки для биткоина проходят в районе $93 500, а сопротивление — около $100 000. Эти отметки остаются зонами борьбы между продавцами и покупателями.

Глубокий отрицательный перекос (options skew) указывает на доминирование страховочных позиций и отражает настроения участников, готовящихся к дальнейшему спаду. Часть трейдеров пытается сыграть на возможном отскоке, продавая путы у локальных минимумов, однако потоки в азиатскую сессию остаются преимущественно медвежьими.

Что ждет рынок после экспирации

При сохранении текущего фона риски снижения остаются. Если Selini Capital не стабилизирует позиции, а макрообстановка не улучшится, рынок может увидеть дальнейшее ослабление в ближайшие дни. Точка боли по BTC ($116 000) и по ETH ($4 100) остаются ближайшими ориентирами: именно к этим уровням рынок может стремиться после истечения контрактов.

Исторически после экспирации волатильность снижается, однако в условиях политической и макроэкономической неопределённости этот сценарий может не повториться.

Источник