Долгосрочные держатели Solana начали капитуляцию на фоне падения курса к $80

Стоимость Solana ($SOL) продолжает находиться под устойчивым давлением, продлевая нисходящий тренд третью неделю подряд. Актив торгуется вблизи отметки $80, что отражает снижение спроса на широком криптовалютном рынке.

Кроме того, серьезную обеспокоенность вызывает поведение долгосрочных инвесторов, которые демонстрируют признаки ослабления уверенности в активе.

Доля прибыльных монет упала до минимума

Согласно ончейн-данным, доля предложения Solana, находящегося в прибыли, сократилась до 15%. Данный показатель достиг самого низкого уровня с ноября 2022 года. Обычно падение прибыльного предложения свидетельствует о том, что большинство владельцев несут нереализованные убытки, что снижает стимул к дальнейшей продаже активов.

Исторически столь низкая рентабельность совпадала с фазами стабилизации рынка. Давление продавцов, как правило, ослабевает, когда меньшее число инвесторов фиксирует прибыль. Однако текущие условия отличаются из-за общей макроэкономической слабости и ухудшения настроений долгосрочных держателей (LTH), что ограничивает потенциал быстрого восстановления.

Доля Solana в прибыли. Источник: Glassnode

Ключевой метрикой, подчеркивающей смену настроений, является Liveliness («живость»), которая отслеживает активность долгосрочных держателей. Недавний скачок этого показателя сигнализирует об увеличении перемещения токенов с ранее неактивных кошельков. Следовательно, такое поведение указывает на то, что LTH занимаются распределением (продажей), а не накоплением активов во время спада.

Когда долгосрочные инвесторы начинают продавать, макроимульс часто ослабевает еще сильнее. Их участие обычно отражает высокую убежденность в перспективах проекта. Устойчивый рост метрики Liveliness свидетельствует о потере доверия, что может усилить медвежьи тенденции и снизить вероятность быстрого восстановления цены Solana.

Индикатор Liveliness Solana. Источник: Glassnode

Причины распродажи активов

Признаки продаж со стороны LTH стали очевидны ближе к концу января. Индикатор чистой нереализованной прибыли и убытков (NUPL) для долгосрочных держателей опустился ниже нуля. Этот сдвиг ознаменовал стадию капитуляции, означающую, что совокупная позиция долгосрочных инвесторов перешла в зону убытков.

В последний раз NUPL долгосрочных держателей Solana опускался ниже нулевой отметки в мае 2022 года. Капитуляция в тот период спровоцировала масштабное распределение монет перед последующей стабилизацией. Продажи со стороны стратегических инвесторов в фазе убытков часто отражают психологическую усталость участников рынка, а не тактическое ребалансирование портфеля.

NUPL долгосрочных держателей Solana. Источник: Glassnode

Капитуляция LTH произошла 24 января, однако всплеск показателя Liveliness последовал примерно неделю спустя. Эта задержка предполагает, что держатели изначально ожидали отскока котировок. Поскольку цена Solana продолжила снижение, инвесторы в конечном итоге начали избавляться от позиций. Если такая динамика сохранится, перспективы восстановления могут ухудшиться.

Технический анализ и прогноз цены

Котировки Solana торгуются вблизи $80 и остаются в рамках четко выраженного нисходящего тренда, начавшегося три недели назад. В настоящий момент $SOL удерживается чуть выше уровня поддержки $79. Устойчивая слабость инвесторского спроса повышает риск пробоя этого порога.

Если продажи со стороны долгосрочных держателей продолжатся, а нисходящий тренд сохранится, актив может потерять поддержку на уровне $79. Подтвержденный пробой способен отправить цену к отметке $70, которая совпадает с уровнем расширения Фибоначчи 1.786. Эта зона представляет собой следующую значимую техническую поддержку.

Анализ цены Solana. Источник: TradingView

С другой стороны, прекращение продаж со стороны LTH может улучшить рыночный импульс. Если Solana преодолеет нисходящую трендовую линию и закрепится выше сопротивления $88, восстановление может ускориться. Движение к $95 аннулирует медвежий сценарий и просигнализирует о возобновлении интереса покупателей.

Источник