Рынки прогнозов могут принести $10 млрд выручки к 2030 году

Развитие рынков прогнозов ускоряется: трейдеры ищут более точные способы оценивать риски и хеджировать отдельные события — от выборов до решений по процентным ставкам — без использования косвенных инструментов.

Годовая выручка рынков прогнозов сейчас превышает $3 млрд — в декабре она составляла около $2 млрд. По данным отчета американского банка Citizens, опубликованного в понедельник, к 2030 году показатель может достичь $10 млрд.

Банк отметил рост объемов торгов, укрепление структуры рынка и начальное участие институциональных игроков. По мнению аналитиков, траектория развития напоминает раннюю эволюцию биржевых деривативов и цифровых активов.

«Мы по‑прежнему считаем $10 млрд годовой выручки отрасли к 2030 году разумной среднесрочной целью, а не конечным результатом», — написали аналитики под руководством Девина Райана.

Рынки прогнозов быстро выходят за рамки нишевых ставок и превращаются в растущую экосистему сложных торговых платформ, которые рассчитывают вероятности наступления реальных событий. Среди ведущих игроков — Kalshi, регулируемая CFTC американская площадка контрактов на события, и Polymarket, один из крупнейших децентрализованных рынков, охватывающий политику, спорт и экономику. Эти платформы привлекают значительный объем торгов и внимание со стороны традиционного финансового сектора и регуляторов, что отражает общий рост и смещение фокуса в сторону институционального спроса.

Аналитики отмечают: классы активов обычно развиваются от ликвидности, формируемой розничными инвесторами, к профессиональным маркетмейкерам и, в конечном счете, к институциональному капиталу. Это повышает глубину и сложность рынка — и рынки прогнозов идут по тому же пути.

Объемы торгов в январе выросли более чем на 40% по сравнению с декабрем, а в феврале динамика сохраняется на том же уровне — несмотря на ожидания замедления после завершения футбольного сезона. Хотя спорт остается ключевым драйвером ликвидности, активность расширяется и охватывает макроэкономические, политические и регуляторные события — области, которые больше соответствуют институциональному спросу.

Рынки прогнозов позволяют инвесторам хеджировать риски, связанные с отдельными событиями — от неожиданного роста инфляции до одобрения сделок слияний и поглощений — без использования посреднических инструментов, таких как фьючерсы на индексы или опционы. Это снижает базисный риск. Выделение конкретных исходов дает целенаправленную передачу рисков и сигналы о вероятностях с учетом капитала в режиме реального времени, сообщает Citizens.

Участие институциональных игроков сначала проявляется через интеграцию данных, обеспечение ликвидности, стандарты расчетов и регуляторную ясность. Прямой доступ к торгам будет расширяться по мере развития инфраструктуры. Хотя сейчас доходы в основном формируются за счет транзакций, аналитики банка ожидают роста услуг в сфере данных, исследований и финансирования по мере развития экосистемы.

Источник