Новая заявка на создание ETF нацелена на компании, занимающиеся хранением биткойнов, в центре которой находится Strategy Inc

Компании, управляющие биткоин-резервами, продвигают новый ETF, ориентированный на доход, по мере развития стратегии Strategy Inc., основанной на привилегированных ценных бумагах. При участии Strive Inc. в качестве суб-консультанта фонд предлагает доходность и косвенную экспозицию к биткоину через цифровые кредитные инструменты.

Стратегия ETF с доходом, привязанным к биткойну, без прямых вложений

Растущий спрос на доход, связанный с корпоративным присутствием, привязанным к биткойну, формирует новые стратегии ETF, включая заявку от 30 марта 2026 года, поданную в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на предлагаемый ETF T-Strive Digital Credit, торгующийся под тикером DGCR. Фонд структурирован с Strive Asset Management LLC в качестве суб-консультанта и нацелен на доходность через ценные бумаги, привязанные к компаниям, держащим биткоины на своих балансах.

В отличие от спотовых продуктов, фонд инвестирует в привилегированные ценные бумаги, выпущенные компаниями с биткоин-казначейством, которые направляют корпоративный капитал в $BTC или связанные с ним инструменты. К ним относятся бессрочные привилегированные акции и другие доходные ценные бумаги, привязанные к акциям, выпущенные такими компаниями, а также деривативы, такие как свопы на общую доходность, используемые для получения экспозиции. В заявке указано:

«Фонд представляет собой активно управляемый биржевой фонд, нацеленный на получение текущего дохода. В нормальных рыночных условиях фонд инвестирует в привилегированные ценные бумаги, выпущенные компаниями, владеющими биткоинами… и осуществляет операции с деривативами».

Strive Asset Management LLC, инвестиционный консультант, зарегистрированный в SEC, и дочерняя компания Strive Inc., выступает в качестве субконсультанта. Фонд определяет компании, занимающиеся управлением биткоин-казначейством, с использованием пороговых значений, связанных с долей активов, источниками дохода, нормативной классификацией или майнинговыми операциями.

Стратегия привилегированных ценных бумаг и риск концентрированного портфеля

Операционная и правовая структура фонда включает несколько специализированных организаций. ETF является серией ETF Opportunities Trust, при этом Tuttle Capital Management, LLC выступает в качестве основного инвестиционного консультанта, ответственного за расходы фонда и регуляторный надзор. Для облегчения торговли и хранения Commonwealth Fund Services, Inc. выступает в качестве администратора, а U.S. Bank, N.A. — в качестве депозитария фонда.

Обязанности по надзору разделены: основной консультант отвечает за все расходы фонда, а Strive Asset Management LLC в качестве субконсультанта занимается стратегией портфеля. Акции будут выпускаться крупными единицами и котироваться на национальной бирже, где цены на вторичном рынке будут отражать динамику спроса и предложения и могут отличаться от чистой стоимости активов в зависимости от условий ликвидности.

«Фонд классифицируется как «недиверсифицированный» в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года («Закон 1940 года») и может иметь сконцентрированный портфель», — поясняется в заявлении, в котором также добавляется:

«Фонд не будет инвестировать непосредственно в биткоин».

Такая структура позволяет ETF сохранять сфокусированную экспозицию по отношению к ограниченному числу эмитентов, связанных со стратегиями управления биткоин-казначейством.

Ожидается, что ETF T-Strive Digital Credit сосредоточится на привилегированных ценных бумагах цифрового кредита, выпущенных Strategy Inc., крупнейшей компанией по управлению биткоин-казначейством, которая направляет корпоративные средства в $BTC в качестве основного актива баланса. «Фонд планирует сосредоточить свои инвестиции в основном на привилегированных ценных бумагах цифрового кредита, известных как Strategy Inc. Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC) и Strive Inc. Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock (SATA)», — уточняется в заявке. Эти инструменты в сочетании с деривативами предназначены для получения дохода при сохранении косвенной экспозиции к корпоративным показателям, связанным с биткойном.

Часто задаваемые вопросы 🧭

• В чем заключается основная инвестиционная стратегия ETF DGCR?
  Он стремится получать доход за счет привилегированных ценных бумаг, выпущенных компаниями, занимающимися управлением биткоин-казначейством.
• Какую роль играет Strategy Inc. в портфеле ETF?
  Она является основным объектом внимания благодаря своей роли ведущей компании, управляющей биткоин-казначейством.
• Обеспечивает ли фонд прямую экспозицию к биткойну?
  Нет, экспозиция является косвенной через корпоративные ценные бумаги и деривативы.
• Почему компании, занимающиеся управлением биткоин-казначейством, важны для инвесторов?
  Они предлагают способ получения дохода, связанного с биткоином, через традиционные финансовые инструменты.

Источник