Предложение по обновлению Aave включает перераспределение доходов и систему безопасности

Марк Целлер, основатель Aave Chan Initiative (ACI), представил предложение по обновлению токеномики Aave 4 марта, которое будет включать новую модель перераспределения доходов, систему безопасности «Umbrella» для защиты от бегства из банка и создание «Финансового комитета Aave» (AFC).

Предложение является частью текущего обновления токеномики Aave и подлежит одобрению сообщества. На X Целлер назвал предложение «самым важным предложением» в истории Aave.

Новая модель перераспределения доходов подразумевает сохранение предыдущего распределения для стейкеров GHO, также называемого программой «Merit», и добавляет новый токен под названием Anti-GHO, который является непередаваемым токеном ERC-20.

Источник: Марк «Билли» Целлер

Как отмечается в предложении, «Anti-GHO будут генерироваться всеми участниками AAVE и StkBPT», а Целлер говорит, что текущие денежные резервы в децентрализованной автономной организации (DAO) Aave должны покрывать как вознаграждения по программе Merit, так и генерацию Anti-GHO.

Согласно предложению, денежная часть Aave DAO увеличилась на 115% с августа 2024 года. Как протокол кредитования, Aave генерирует доход от процентных сборов, взимаемых с кредитов и ликвидаций.

Система безопасности Umbrella и обратный выкуп токенов

Umbrella, новая версия модуля безопасности Aave, сможет защитить пользователей от безнадежных долгов «до миллиардов», согласно предложению. Это также создаст обязательство ликвидности, которое останется в протоколе до «срока охлаждения». По мнению Целлера, это сделает бегства из банка «менее вредными» и позволит создавать новые продукты и источники доходов.

Кроме того, Целлер предложил план обратного выкупа и перераспределения токенов.

«Оставаясь крайне консервативным в отношении казначейских фондов Aave, ACI считает, что это предложение может обязать AFC немедленно начать программу обратного выкупа и распределения AAVE со скоростью 1 млн долларов в неделю в течение первых 6 месяцев действия мандата», — сказал Целлер.

Предложение позволит AFC «выполнять и/или работать с маркет-мейкерами для покупки токенов AAVE на вторичных рынках и распределять их в резерв экосистемы».

«TokenLogic, поставщик финансовых услуг для Aave DAO, определит размер этих обратных выкупов в соответствии с общим бюджетом протокола с целью в конечном итоге соответствовать — и даже превзойти — все расходы протокола AAVE», — говорится в предложении.

DeFi на подъеме

По данным DefiLlama, кредитные протоколы децентрализованного финансирования (DeFi) имеют $39,5 млрд в общей заблокированной стоимости (TVL), что выше $10,6 млрд на 30 декабря 2022 года. Aave, работающий на 14 блокчейнах, занимает первое место по TVL с $17,5 млрд и собрал $8,3 млн комиссий за последние семь дней. В январе 2025 года протокол достиг $33,4 млрд чистых депозитов, превзойдя показатели 2021 года.

Just Lend (JST) занимает второе место с большим отставанием по TVL с $3,5 млрд заблокированных.

Общая заблокированная стоимость кредитных протоколов DeFi с течением времени. Источник: DefiLlama

DeFi находится на подъеме уже пару лет, и различные компании делают ставку на этот сектор криптовалют ради будущего. Uniswap (UNI) представил свой Ethereum layer-2, Unichain, который обслуживает пользователей DeFi, в то время как Kraken запустил свой собственный Ethereum L2 под названием Ink, который стремится занять долю рынка в том же секторе.

Протоколы кредитования выполняют определенную функцию, разрешая кредитование в форме криптовалюты между разными пользователями в формате peer-to-peer. Это позволяет заемщикам настраивать условия своих кредитов, суммы кредитов и даже процентные ставки.

Различные протоколы DeFi начинают взаимодействовать с выкупами, чтобы повысить доверие инвесторов и позволить заинтересованным сторонам разделить доход. В декабре 2024 года Ether.fi представила выкупы для стекеров ETHFI, а в феврале 2025 года было объявлено, что Jupiter (JUP), биржа DeFi на Solana, по прогнозам, будет выкупать токены на сумму 100 миллионов долларов в год, создавая спрос.

Источник