Инфляция решит все: что будет с биткоином после выхода данных США по ИПЦ

Дальнейший рост биткоина и всего крипторынка зависит от притока внешней ликвидности. Она появляется только при снижении инфляции и смягчении политики ФРС.

Сейчас рынок ждет свежие данные по инфляции (ИПЦ) в США. Их опубликут 13 февраля. Именно они покажут, появятся ли в системе дешевые деньги. Речь не о мгновенном пампе, а о базе для движения на месяцы вперед. Такими мыслями в своем новом видео поделился блогер Coin22.

Как инфляция и ставка ФРС влияют на крипторынок

Любой рост начинается с денег, которые приходят в спотовый рынок. Без нового капитала активы долго расти не могут.

Есть два источника ликвидности:

• Переток капитала из других активов.
• Внешние деньги через политику ФРС и Минфина США.

Сейчас рынок рассчитывает именно на второй вариант.

Ключевой показатель — инфляция. По прогнозам, индекс потребительских цен может снизиться до 2,5%. Разница между 3% и 2,5% кажется небольшой. Для ФРС она принципиальна. Цель регулятора — 2%. Значит инфляция уже близка к контролю.

Почему это важно для крипторынка:

• Высокая ставка делает кредиты дорогими.
• Инвестировать становится сложнее.
• Деньги уходят в облигации.
• Рисковые активы остаются без спроса.

Если инфляция падает, картина меняется:

• Ставки перестают расти или идут вниз.
• Доходность облигаций снижается.
• Капитал ищет более доходные рынки.
• Усиливается интерес к криптовалютам.

Есть и второй фактор — рынок труда. В январе в США сократили 108 000 рабочих мест. Это худший январь с 2009 года.

Слабая занятость охлаждает экономику. Снижается потребление. Давление на цены падает. В такой ситуации ФРС чаще идет на смягчение политики.

Исторически регулятор быстрее реагирует на рост безработицы, чем на саму инфляцию. Поэтому сочетание двух факторов усиливает шансы на снижение ставки.

Политика, ФРС и сценарий роста рынка

На ожидания рынков влияет и политика. Дональд Трамп заявил, что экономика США может вырасти на 15%, если ФРС возглавит Кевин Уорш.

Цифра выглядит завышенной. Но рынку важен сам сигнал.

Подходы у них разные:

• Джером Пауэлл — высокие ставки и жесткая политика.
• Кевин Уорш — дешевые деньги и стимулы роста.

Если ставки опустятся в район 2,75–3%, деньги начнут выходить из облигаций. Они будут искать более доходные активы. В том числе криптовалюты.

Ворш также предлагает менять правила работы ФРС и Минфина. Речь о долге, доходностях и выкупе облигаций. Подобные модели уже применялись в истории. Они давали ликвидность, но создавали риски для долгового рынка.

Обсуждаемый рынком сценарий выглядит так:

• Начало года — замедление экономики и коррекция рынков.
• Давление на действующего главу ФРС.
• Смена руководства.
• Переход к мягкой политике.
• Рост ликвидности и восстановление рынков.

В краткосроке главный триггер — данные по инфляции.

Если ИПЦ выйдет ниже 2,5%, рынок начнет закладывать снижение ставки. Тогда возможны такие цели:

• $72 000–$73 000 — зона ликвидации шортов.
• $80 000 — сильное сопротивление.
• Около $84 000 — незакрытый CME-гэп.

Инфляционный отчет не запустит мгновенный рост. Он задаст направление. Через ликвидность будет формироваться весь дальнейший тренд рынка.

Источник