Новый Calamos Bitcoin ETF будет отслеживать пять крупных фондов BTC

Инвестиционная компания Calamos Investments, управляющая активами на сумму более $40 млрд, подала заявку на создание нового «ступенчатого» биржевого фонда (ETF) на биткоин.

Этот продукт предназначен для консервативных инвесторов, которые хотят получить доступ к крипторынку с защитой от существенных потерь. Как утверждается, новый ETF сможет обеспечить защиту от падения более чем на 20%.

Особенности нового ETF

Фонд будет инвестировать в опционные контракты, основанные на доходности пяти крупнейших биткоин-ETF:

• iShares Bitcoin Trust от BlackRock
• Bitcoin Mini Trust от Grayscale
• Bitwise Bitcoin ETF
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund
• ARK 21Shares Bitcoin ETF

Опционы представляют собой финансовые инструменты, которые дают держателю право (но не обязательство) купить или продать базовый актив к определённой дате. Они традиционно используются для снижения рисков и защиты от потенциальных убытков.

Механизм защиты от потерь

Согласно документам, поданным в SEC, ETF Calamos будет использовать стратегию, направленную на ограничение потерь при падении рынка более чем на 20%. Кроме опционов, фонд может инвестировать в денежные средства и казначейские облигации США в зависимости от рыночной ситуации.

В заявлении поясняется: «Если установленный нижний предел составляет 20%, а цена биткоина падает на 8% в течение целевого периода, инвестор не получит защиты, так как падение не превысило установленный порог. Однако если цена упадёт на 32%, защитный механизм должен ограничить потери инвестора 20%».

Заявка Calamos в SEC от 16 июля. Источник: SEC

Структура и влияние других биткоин-ETF

Это уже не первая попытка Calamos выйти на рынок защищённых биткоин-продуктов. В январе компания запустила три аналогичных ETF с разной степенью защиты и потенциалом роста. Традиционные биткоин-ETF обычно предлагают прямое инвестирование в криптовалюту. Например, BlackRock через свой iShares Bitcoin Trust владеет 716,5 BTC на сумму около $85,4 млрд.

Спотовые биткоин-ETF, одобренные в январе 2024 года, уже привлекли значительные инвестиции. По данным на вторник, их совокупный чистый приток составил $53,1 млрд, а общие активы достигли $150 млрд, что составляет 6,5% от общей капитализации биткоина. Пять ETF, которые будет отслеживать новый продукт Calamos, управляют активами на $124,3 млрд (83,1% от всех активов биткоин-ETF).

Источник