Когда биткоин начнет восстанавливаться и стоит ли сейчас скупать BTC

Восстановление биткоина в период, когда на рынке царит страх, может повлиять на поведение инвесторов, которые пока не спешат переводить капитал в монету. Однако к последней неделе февраля биткоин так и не смог показать явных признаков роста.

Исторические данные позволяют оценить, как долго может сохраняться негативный настрой на рынке.

Полгода на терпение

Отношение реализованной прибыли к убытку (Realized Profit/Loss Ratio, 90-дневная скользящая средняя) является важным сигналом для оценки рыночной ситуации. Реализованная прибыль — это суммарная стоимость всех монет, которые перемещали в сети по цене выше их изначальной покупки. Реализованный убыток — это суммарная стоимость всех монет, переведенных по цене ниже их покупки.

Glassnode использует 90-дневную скользящую среднюю, чтобы сгладить ежедневные колебания. Такой подход помогает отслеживать преобладающий тренд за последние три месяца.

Отношение реализованной прибыли к убытку биткоина (90-дневное сглаживание). Источник: Glassnode

Если показатель остается выше 1,0 — преобладает прибыль. В таком состоянии инвесторы фиксируют прибыль с продаж. Когда метрика опускается ниже 1,0 — в рынке доминируют убытки. Большинство участников фиксируют убытки, часто капитулируют. Это обычно случается в периоды медвежьих настроений.

Сейчас индикатор впервые с 2022 года опустился ниже значения 1 — это произошло в феврале. История наблюдений показывает, что такие периоды обычно длятся около шести месяцев.

«Отношение реализованной прибыли к убытку (90-дневная скользящая средняя) теперь опустилось ниже 1, что подтверждает переход к периоду, когда на рынке фиксируются избыточные убытки. Обычно такие просадки длятся более шести месяцев. Восстановление над этим уровнем чаще всего указывает на возвращение ликвидности в рынок», — отметили в Glassnode в своем отчете.

В 2015, 2018 и 2022 годах медвежьи циклы биткоина длились как раз около полугода. Такие параллели говорят о том, что $BTC либо надолго уходит в просадку, либо останется вялым до конца третьего квартала текущего года.

Возможно, остался только один месяц

Месячная статистика выглядит иначе. Февраль может стать уже пятым месяцем подряд с отрицательной динамикой биткоина. На протяжении всей истории наблюдений самой затяжной была серия из шести месяцев падения, после чего рынок развернулся вверх.

Ежемесячная доходность биткоина. Источник: Coinglass

«Гарантий на рынке не бывает. Но периоды сильного страха часто совпадают с разворотами тренда. История показывает: те, кто покупает во время “красных” месяцев, обычно зарабатывают больше всех, когда рынок начинает отыгрывать падение», — отметил инвестор Gayu_$BTC в X.

Такой подход дает надежду на то, что биткоин может отыграть просадку уже в апреле. Это заметно быстрее, чем прогнозы, сделанные на основе анализа Glassnode.

«Биткоин сейчас на 47% ниже исторического максимума. Если смотреть на историю, то при просадке на 50% вероятность заработать на горизонте одного года — 90%, а медианный рост составляет 95%. Если биткоин упал на 70% от пика, вероятность успеха всегда была 100%. Не было ни одной убыточной сделки. Худший результат все равно принес плюс 25%», — приводит статистику автор аккаунта PricedinBTC в X.

Источник