6 сенаторов оспаривают правило о 1250-процентном ограничении на капитал в биткойнах, которое, по их мнению, мешает банкам работать с криптовалютами

Набирающий обороты спор в Вашингтоне по поводу требований к банковскому капиталу может иметь серьезные последствия для внедрения биткойна институциональными инвесторами. Сенаторы оспаривают коэффициент риска в размере 1 250 %, который, по их мнению, делает хранение $BTC непомерно дорогостоящим для банков, подпадающих под регулирование.

Key Takeaways

• Ключевые выводы:
• Сенаторы призвали регуляторов пересмотреть стандарты капитала для цифровых активов, затрагивающие банки.
• Спорный коэффициент риска в 1 250 % может потребовать капитала, равного величине риска.
• Возможные изменения правил могут изменить участие институциональных инвесторов на рынках биткойнов.

Сенат усиливает давление в отношении банковских правил, которые могут повлиять на доступ к биткойнам

4 июня сенаторы США объявили о возобновлении попыток пересмотреть банковские правила по капиталу, регулирующие риски, связанные с цифровыми активами. В центре дискуссии находится Базельская рамочная концепция, которая присваивает определенным криптоактивам весовой коэффициент риска в 1250%, что, по мнению критиков, делает участие банков в рынках биткоина экономически нецелесообразным.

Для инвесторов, банков и криптокомпаний этот вопрос может повлиять на то, насколько глубоко традиционные финансы проникнут на рынки биткойнов.

В письме от 27 мая сенаторы Синтия Луммис (R-WY), Дэн Салливан (R-AK), Билл Хагерти (R-TN), Берни Морено (R-OH), Теда Бадда (R-NC) и Джона Хастеда (R-OH) содержится призыв к Совету управляющих Федеральной резервной системы, Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) и Управлению валютного контролера (OCC) пересмотреть стандарты капитала для цифровых активов. Законодатели высоко оценили недавний подход регулирующих органов к токенизированным ценным бумагам, при котором требования к капиталу основываются на базовом активе.
Сенаторы пояснили:

«Весовой коэффициент риска в 1250%, умноженный на минимальный коэффициент капитала в 8%, дает требование к капиталу, равное 100% от суммы риска, что обязывает банки держать капитал, превышающий сумму цифровых активов в соотношении один к одному».

Базельская система классифицирует криптовалютные риски банков по группам риска. Токенизированные традиционные активы и соответствующие требованиям стейблкоины могут подпадать под более мягкие требования к капиталу. Необеспеченные активы, включая биткойн, могут попасть в категорию более высокого риска. Эта категория получает весовой коэффициент риска 1250%, если риски не соответствуют защитным механизмам системы. В результате затраты банков на капитал привязываются к классификации активов, рыночному риску, ликвидности, хеджированию и операционному контролю.

В соответствии с Базельскими рамками, на биткойн, как правило, распространяется весовой коэффициент риска в размере 1 250%. Источник: Джефф Уолтон, директор по рискам Strive.

Регуляторы сталкиваются с растущими призывами пересмотреть стандарты криптовалютного капитала

Законодатели заявили, что базельский подход противоречит технологически нейтральному подходу, который регуляторы недавно применили к токенизированным ценным бумагам. Они утверждали, что регуляторы должны оценивать базовый риск каждого актива. Это различие может стать все более важным по мере того, как банки изучают возможности хранения $BTC, балансовые риски, услуги по расчетам и другие виды деятельности, связанные с цифровыми активами.

Недавние действия ФРС, FDIC и OCC свидетельствуют о том, что регуляторы уже пересматривают некоторые аспекты своего подхода к цифровым активам. В марте эти ведомства разъяснили, что соответствующие крипто-ценные бумаги, как правило, подлежат такому же капитальному режиму, как и традиционные ценные бумаги. Регуляторы также отменили или пересмотрели ряд надзорных требований, которые ранее обязывали банки получать предварительное одобрение перед осуществлением определенных разрешенных видов деятельности, связанных с криптовалютами.

Сенаторы написали:

«Мы призываем вас начать работу над новой системой капитала для деятельности, связанной с цифровыми активами».

Критики за пределами банковской отрасли высказали аналогичные опасения. Институт политики в отношении биткойна (Bitcoin Policy Institute) выдвинул аналогичные аргументы в недавней статье под названием «Ошибка Базеля в 1250%». Организация утверждала, что весовой коэффициент риска Базеля в 1250% применяет к биткойну штрафные санкции, предназначенные для непрозрачных траншей секьюритизации, несмотря на то, что $BTC торгуется на прозрачных глобальных рынках. В документе говорилось, что рыночные, кастодиальные и операционные риски биткойна можно измерить с помощью существующих базельских рамок. В статье также утверждается, что регулирующие органы США должны содействовать формированию целевого пересмотра Базеля, а не импортировать несовершенный стандарт по мере роста спроса на регулируемые услуги, связанные с биткойном.

Источник