Трейдеры вливаются в ETF с кредитным плечом и золото, чтобы пережить волатильность

Трейдеры принимают диаметрально противоположные стратегии биржевых фондов (ETF), пытаясь ориентироваться на одном из самых непредсказуемых финансовых рынков в недавней истории, согласно данным Bloomberg Intelligence.

С начала года наблюдался рекордный приток средств в ETF, предоставляющие кредитное плечо на волатильных активах, таких как акции и криптовалюты, а также в фонды, удерживающие рисковые активы, такие как наличные деньги и золото, как показывают данные.

«В основном рекордные потоки идут в ETF с кредитным плечом, а также в ETF с наличными деньгами и золотом, поскольку люди покупают падение и хеджируют падение одновременно. Пусть победит лучший!» — сказал аналитик Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас в сообщении от 23 апреля на платформе X.

ETF с кредитным плечом — это фонды, которые нацелены на увеличение ежедневной доходности активов, таких как акции или криптовалюты, часто в два или три раза.

По данным Bloomberg Intelligence, в 2025 году длинные ETF с кредитным плечом привлекли чистый приток средств в размере около 6 миллиардов долларов. Между тем, приток средств в денежные и золотые фонды приблизился к примерно 4 миллиардам долларов.

Чистый приток средств в длинные ETF с кредитным плечом и денежные и фолдные ETF. Источник: Bloomberg Intelligence

Цифровое золото?

Рекордные потоки средств приходятся на всплеск рыночной турбулентности после того, как президент США Дональд Трамп объявил 2 апреля о планах по масштабным тарифам на импорт из США.

С тех пор S&P 500, индекс крупных акций США, потерял около 5% своей стоимости, согласно данным Google Finance. Тем временем биткоин был сравнительно устойчив.

22 апреля спотовая цена криптовалюты впервые за шесть недель поднялась до $90 000 за монету, а чистый приток биткоин-ETF составил почти $1 млрд. По данным Google Finance, по состоянию на 23 апреля криптовалюта торгуется выше $93 000.

«Даже после недавних объявлений о тарифах BTC продемонстрировал некоторые признаки устойчивости, оставаясь стабильным или восстанавливаясь в дни, когда традиционные рисковые активы давали сбои», — заявила в апрельском исследовательском отчете Binance, крупнейшая в мире криптовалютная биржа.

Биткоин часто называют «цифровым золотом», но криптовалюта по-прежнему слабо коррелирует с активом-убежищем и торгуется скорее в соответствии с акциями, заявила Binance. Его корреляция с золотом в среднем составляла около 0,12 за последние 90 дней по сравнению с 0,32 для акций.

«Ключевой вопрос заключается в том, сможет ли BTC вернуться к своей долгосрочной модели низкой корреляции с акциями», — отмечается в отчете, добавляя, что золото по-прежнему является предпочтительным активом-убежищем для большинства инвесторов.

Между тем, криптовалютные биржи получают прибыль от растущей волатильности, удваивая ставки на финансовые деривативы, такие как фьючерсы.

В апреле чистый открытый интерес к фьючерсам на биткоин вырос более чем на 30%, примерно до 28 миллиардов долларов, согласно данным Coinalyze.

Источник