Euler запускает DEX нового поколения — доходность усиливается за счет лендинга

EulerSwap объединяет AMM и кредитование в одном протоколе

Команда протокола Euler представила новую децентрализованную биржу EulerSwap — гибрид AMM и лендинга. Главная идея: повысить доходность пулов и капитализацию протокола за счет интеграции с собственной кредитной системой.

Биржа построена с нативной поддержкой архитектуры hook Uniswap v4. Это позволяет поставщикам ликвидности (LP) не только участвовать в свапах, но и одновременно зарабатывать на лендинге, использовать активы как залог и строить продвинутые стратегии — от хеджирования до управления криваями цен.

Капитал работает на максимум

Вместо того чтобы просто добавлять ликвидность, как в обычных AMM, пользователи EulerSwap направляют депозиты прямо в лендинговые хранилища Euler. Один актив, например USDC, может одновременно работать в нескольких пулах, принося доход и служа залогом.

Такой подход превращает систему Euler в масштабируемый центр ликвидности. Команда утверждает, что в определенных парах (например, stable-to-stable) новая архитектура обеспечивает глубину до 50 раз выше, чем у стандартных AMM.

Пулы с кастомной логикой и полной свободой

Каждый пул EulerSwap управляется одним LP. Он может задавать свои параметры — от кривой AMM до профиля ликвидности. Это открывает широкие возможности для DAO, маркет-мейкеров и проектов:

• Пулы с фиксированной ценой для запусков токенов
• Стратегии дельта-нейтральности
• Оптимизация доходности для стейблкоинов
• Асимметричная и концентрированная ликвидность

EulerSwap полностью совместим с роутингом Uniswap v4 и может использовать те же сети исполнения. Но под капотом работает собственная логика Euler, объединяющая свапы, кредитование и динамическое управление ликвидностью.

Безопасность в фокусе после взлома

Euler пережил тяжелый 2023 год, когда в марте платформа лишилась $197 млн из-за атаки с flash loan. Но в сентябре они вернулись с модульной версией лендингового протокола v2. С тех пор TVL вырос до $1,8 млрд (по данным DeFiLlama), а токен EUL торгуется около $9,18.

Перед запуском EulerSwap команда провела пять аудитов и с января запускает постоянную баг-баунти-программу. В ближайшее время стартует конкурс с призом $500 000. Еще $50 000 выделено разработчикам, которые захотят строить поверх новой платформы.

Что дальше?

Euler переосмысляет подход к AMM. Вместо простой ликвидности — полноценная синергия со своим лендингом. Вместо конкуренции с Uniswap — расширение его архитектуры. Это шаг к более эффективным, гибким и доходным DeFi-продуктам. И если система выдержит нагрузку — у протокола есть шанс заново занять место в топе Ethereum-экосистемы.

Источник