Криптовалюта для чайников: чем биткоин отличается от стейблкоина и цифрового рубля

Большинство людей, которые покупают криптовалюту, честно говоря, слабо понимают, что именно они покупают. Это не упрек — это факт, который стоит признать, прежде чем двигаться дальше.

Что такое криптовалюта на самом деле

Криптовалюта — это цифровые деньги, которые существуют не в банке и не на сервере какой-то компании, а в распределенной сети тысяч компьютеров по всему миру. Никто не может их «выключить», заморозить или напечатать в произвольном количестве — правила заданы кодом, и изменить их в одностороннем порядке невозможно. Именно это и отличает настоящую криптовалюту от обычных электронных денег.

Биткоин — самый известный пример. Его эмиссия ограничена 21 млн монет, все транзакции записываются в открытый реестр (блокчейн), и любой желающий может проверить, куда и сколько ушло. Это прозрачная, децентрализованная система без посредников.

Чем биткоин отличается от $ZEC

Zcash ($ZEC) — тоже криптовалюта, но с принципиально иным подходом к конфиденциальности. Если биткоин — это стеклянный кошелек, где все видно, то $ZEC — это конверт с замком: транзакции можно скрыть с помощью криптографических доказательств. Отправитель, получатель и сумма остаются в тайне, если пользователь этого хочет.

Таких «приватных» монет существует несколько: Monero (XMR), Dash и другие. Их объединяет одно — акцент на анонимности. Именно поэтому они вызывают повышенный интерес у регуляторов по всему миру.

Что такое CBDC и причем тут государство

CBDC (Central Bank Digital Currency) — это цифровая валюта центрального банка. По сути, это цифровой рубль, цифровой юань или цифровой евро. Государство выпускает электронные деньги напрямую, без коммерческих банков-посредников.

Звучит похоже на криптовалюту? Только снаружи. На деле CBDC — полная противоположность биткоину:

• Выпускает их центральный банк — то есть государство
• Все транзакции полностью подконтрольны властям
• Эмиссию можно увеличить в любой момент
• Деньги можно заморозить или ограничить в использовании

CBDC — это цифровые деньги с максимальным государственным контролем. Никакой децентрализации, никакой анонимности.

Стейблкоины: частные «псевдодоллары»

Стейблкоин — это криптовалюта, привязанная к стоимости реального актива, чаще всего к доллару США. Самый известный пример — $USDT (Tether). Один $USDT всегда стоит примерно $1, потому что компания Tether утверждает, что держит доллары в резерве под каждую выпущенную монету.

От CBDC стейблкоины отличаются тем, что их выпускают частные компании, а не государства. От биткоина — тем, что они централизованы: Tether может заблокировать любой адрес и фактически контролирует все выпущенные монеты.

Почему торговля $USDT — это почти банковская деятельность

Вот здесь начинается самое интересное. Когда человек покупает и продает $USDT, он фактически оперирует цифровыми долларами частного эмитента. Это не «крипта» в классическом смысле — это электронные расчеты в долларовом эквиваленте через посредника.

С точки зрения законодательства многих стран, массовый обмен $USDT между физическими лицами или организациями без соответствующих лицензий может квалифицироваться как незаконная банковская или финансовая деятельность. Причина проста: по своей экономической сути это перевод долларовых обязательств, а не оборот «криптоактивов» в том смысле, который регуляторы традиционно связывают с биткоином или Ethereum.

Разница между «настоящей» криптовалютой и стейблкоином принципиальная: первая — децентрализованный актив без эмитента, вторая — цифровая расписка частной компании. Правовые последствия у этих двух инструментов совершенно разные, а большинство участников рынка этого просто не осознают.

Источник