BlackRock делает ставку на токенизированные активы

В своем ежегодном письме глава BlackRock Ларри Финк утверждает, что цифровые кошельки и токенизированные активы способны модернизировать рынки и расширить доступ для инвесторов.

Председатель и главный исполнительный директор BlackRock Ларри Финк в ежегодном письме акционерам заявил, что цифровые активы и токенизация могут помочь обновить финансовую систему. При этом он предупредил: экономическая модель США оставляет слишком многих людей за бортом.

В письме Финк отметил, что нынешняя система приносит основную выгоду тем, кто уже владеет активами, тогда как многие работники не участвуют в росте рынков. Он связал этот дисбаланс с более широкой проблемой в США: растущее неравенство, высокий государственный долг и слабое участие в рынках капитала оказывают давление на старую финансовую модель.

«Капитализм работает — просто не для достаточного числа людей», — написал Финк.

Предложенное им решение сосредоточено на токенизации и цифровом распределении как инструментах повышения доступности инвестиций и повышения эффективности рынков.

По словам Финка, токенизация способна «обновить инфраструктуру финансовой системы», упростив выпуск, торговлю и доступ к инвестиционным инструментам.

Идея проста: если право собственности на активы фиксируется в цифровых реестрах, передача доли фонда, облигации или другой ценной бумаги может стать быстрее и дешевле. На практике это позволит регулируемому цифровому кошельку хранить не только средства для платежей, но и токенизированные облигации, ETF‑фонды, а также дробные доли в таких активах, как инфраструктура или частный кредит.

«Половина населения мира носит цифровой кошелек в своем телефоне, — написал Финк. — Представьте, что тот же цифровой кошелек позволит вам долгосрочно инвестировать в широкий набор компаний так же легко, как отправлять платежи».

Финк сравнил текущую ситуацию с токенизацией с развитием интернета в 1996 году. По его мнению, она не заменит традиционные финансы в одночасье, но постепенно свяжет старые и новые системы. Он призвал политиков сосредоточиться на построении этого моста «как можно быстрее и безопаснее» и выступил за четкую защиту покупателей, стандарты оценки рисков контрагентов и проверку цифровой идентичности для снижения рисков незаконных финансовых операций.

Эти заявления дополняют более широкие усилия BlackRock в сфере цифровых активов. В том же письме Финк сообщил, что компания заняла лидирующие позиции в этой области: объем активов под управлением, связанных с цифровыми финансовыми инструментами, достигает почти $150 млрд.

Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) от BlackRock — крупнейший в мире токенизированный фонд. Компания также управляет резервами стейблкоинов на сумму $65 млрд и цифровыми биржевыми продуктами с активами почти на $80 млрд.

При этом значительная часть письма была посвящена более глубоким проблемам финансовой системы США. Финк предупредил, что банки, корпорации и правительства больше не могут самостоятельно финансировать масштабные экономические изменения — особенно в условиях, когда страна пытается восстановить производственные мощности, расширить энергоснабжение и конкурировать в сфере искусственного интеллекта.

Он также отметил, что система социального обеспечения остается важнейшей защитной сетью, но для сохранения устойчивости может потребовать структурных реформ — в том числе учета долгосрочной доходности рынков.

Для Финка токенизация — часть общей картины. Это не ставка на ажиотаж, а уверенность в том, что улучшенная инфраструктура поможет большему числу людей стать инвесторами, а не наблюдателями.

Его главная мысль заключается в том, что финансовая система нуждается в обновлении, и цифровые активы могут стать частью этой трансформации.

Источник