Объем токенизированных активов к 2030 году может достичь 1,6 трлн долларов, по данным Binance Research

По данным Binance Research, к 2030 году объем токенизированных активов может достичь 1,6 трлн долларов, поскольку институциональные инвесторы тестируют финансовые продукты на основе блокчейна. Ключевыми направлениями внедрения по-прежнему остаются продукты Казначейства США, товары, обеспеченные золотом, и токенизированные акции публичных компаний.

Key Takeaways

• Основные выводы:
• Binance Research охарактеризовал токенизацию как мост между традиционными финансами и блокчейн-системами.
• Уровень проникновения токенизации в секторах фиксированного дохода, акций, недвижимости, частного кредитования и сырьевых товаров остается на уровне около 0,01%.
• Прогресс в области регулирования может определить, выйдут ли токенизированные рынки за рамки ранних институциональных пилотных проектов.

Рынки токенизированных активов движутся к более широкому внедрению

15 мая Binance Research опубликовал отчет, в котором токенизация была представлена как растущий мост между традиционными финансами и инфраструктурой блокчейна. В отчете говорится, что к 2030 году реальные активы (RWA) могут сформировать гораздо более крупный рынок, поскольку институциональные инвесторы тестируют цифровые версии привычных финансовых продуктов. В базовом сценарии объем рынка оценивается в 1,6 трлн долларов.

Казначейские продукты, товары, обеспеченные золотом, и токенизированные публичные акции остаются одними из наиболее очевидных областей деятельности. Токены, привязанные к казначейским облигациям США, составляют примерно половину рыночной стоимости реальных активов, в то время как токенизированные товары в основном обеспечены золотом и составляют около 5,1 млрд долларов. Токенизированные акции достигли примерно 1,5 млрд долларов после роста с уровня ниже 300 млн долларов в начале 2025 года. В настоящее время внедрение остается ограниченным по сравнению с финансовой системой в целом. Binance Research оценила уровень проникновения токенизации по пяти основным классам активов, моделируемым в отчете — инструменты с фиксированным доходом, акции, недвижимость, частные кредиты и сырьевые товары — примерно в 0,01% от общего потенциального рынка. В анализе добавлено:

«Даже совокупная доля рынка менее 1% к 2030 году будет представлять собой потенциальный рынок объемом в триллион долларов, причем наш базовый сценарий предполагает около 1,6 трлн долларов США».

Другие классы активов остаются частью долгосрочной перспективы. Анализ охватил сырьевые товары, недвижимость, частные фонды и альтернативные активы как области, в которых токенизация может развиваться за пределами ранних сценариев использования с фиксированным доходом. В исследовании отмечается, что модель может способствовать расширению доступа, ускорению расчетов и повышению ликвидности, в то время как продукты Казначейства США, сырьевые товары, обеспеченные золотом, и токенизированные публичные акции по-прежнему определяют текущее внедрение.

Финансовые компании тестируют новые блокчейн-платформы

На рынке формируются различные сетевые модели. Среди блокчейнов, поддерживающих токенизированные активы, были названы Ethereum и Provenance. В отчете также упоминается Canton Network как разрешенная инфраструктура, используемая для репо-операций с казначейскими ценными бумагами и расчетов между предприятиями. Публичные сети были связаны с распределением, в то время как разрешенные системы были связаны с конфиденциальностью, соблюдением нормативных требований и контролем контрагентов.

Разработка политики остается ключевой частью перспектив. В отчете отмечена активность в США, Европе, Сингапуре, Гонконге и Австралии, где юрисдикции работают над созданием рамок для цифровых ценных бумаг и расчетов на блокчейне. В анализе говорится, что финансовые учреждения изучают токенизированные фонды денежного рынка, продукты с залогом и инструменты казначейства по мере того, как правила становятся более четкими. В анализе указано:

«Если эти факторы будут усиливать друг друга, токенизация может стать более широким направлением развития финансового рынка».

Внедрение по-прежнему сосредоточено на продуктах, которые уже понятны учреждениям. Binance Research связала дальнейший рост с тем, что регулирование, инфраструктура, деятельность эмитентов и спрос инвесторов движутся в одном направлении. В отчете токенизация позиционируется как сдвиг на финансовом рынке, который зависит от практического внедрения, а не от отдельных пилотных проектов.

Источник