Аналитики 10x Research отметили смещение рисков крипторынка

Аналитическая компания 10x Research опубликовала еженедельный обзор крипторынка, в котором указала на ухудшение краткосрочного баланса рисков. По оценке экспертов, по мере приближения конца года волатильность снижается, а ликвидность и активность участников постепенно ослабевают. Такая комбинация формирует уязвимую структуру. Внешне рынок выглядит стабильным, однако внутренние показатели указывают на рост скрытых рисков.

Анализ деривативов на Bitcoin и Ethereum показывает, что трейдеры сокращают краткосрочные позиции. Вместо агрессивных ставок на рост котировок участники рынка предпочитают защитные стратегии. Это говорит о нежелании наращивать плечо и о снижении аппетита к рискам. Подобное позиционирование характерно для фаз неопределенности и ожидания негативных сценариев.

По словам экспертов, дополнительное давление формируют потоки капитала. Данные по ETF, эмиссии стейблкоинов и фьючерсным позициям приводят аналитиков к единому выводу. Без новых притоков любые попытки роста быстро теряют импульс. Рынок остается зависимым от внешней ликвидности, которой в текущий момент явно не хватает для разворота вверх.

В индустрии опционов также заметны аналогичные сигналы. Исследователи подчеркнули: большинство контрактов закладывают торговлю в узком диапазоне. При этом структура цен указывает на перекос в сторону снижения. В случае пробоя ключевых уровней поддержки давление может резко усилиться. Такой дисбаланс делает рынок чувствительным к любым негативным новостям.

В 10x Research отметили, что текущая ситуация укладывается в исторические модели. Похожие фазы наблюдались в периоды пауз ФРС и ожиданий снижения ставок. Ослабление рынка в такие моменты не является аномалией. Аналитики подчеркнули, что сценарий, описанный в предыдущем обзоре после заседания FOMC, продолжает реализовываться. Это усиливает осторожный прогноз на ближайшие недели.

Источник