Новый отчет QCP Capital: «День освобождения» или день ликвидаций?

Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала новый отчет, в котором анализирует последствия заявления президента Дональда Трампа (Donald Trump) о введении масштабных тарифов на импорт. Аналитики констатируют, что рынок криптовалют испытал резкое падение после этого объявления.

2 апреля Трамп анонсировал 10% тариф на весь импорт в США, а также «ответный тариф» для стран с высоким торговым дефицитом с Америкой. Реакция рынков была мгновенной — биткоин упал с дневного максимума в $88,5 тыс. до минимума в $81,2 тыс., что привело к массовым ликвидациям на криптовалютном рынке.

Последствия для криптовалютного и традиционного рынков

Согласно данным QCP Capital, более $221 млн в длинных позициях были ликвидированы, причем биткоин пострадал сильнее, чем Ethereum. Традиционные рынки также отреагировали негативно – фьючерсы на S&P 500 упали на 3,38%, а фьючерсы на Nasdaq 100 снизились на 4,28%.

Особенно сильное падение наблюдалось у компаний с потребительской направленностью. Например, акции American Eagle рухнули на 17,47%, что отражает беспокойство инвесторов по поводу зависимости от цепочек поставок из Азии.

Стратегии QCP Capital в текущих условиях

Трейдинговая фирма QCP Capital предлагает стратегии, адаптированные к текущей рыночной ситуации. Одна из ключевых стратегий основана на работе с опционами и ориентирована на защиту от нисходящих рисков.

Суть стратегии заключается в покупке опционов пут на криптовалюты для защиты портфеля от дальнейшего падения. Это работает как своеобразная страховка – инвестор платит премию за опцион, который дает право продать актив по заранее определенной цене. Если рынок падает ниже этой цены, опцион позволяет минимизировать убытки.

Например, если у трейдера есть биткоин купленный по $85 тыс., он может приобрести опцион пут со страйком $80 тыс. Даже если биткоин упадет до $70 тыс., трейдер сможет продать его по $80 тыс., ограничив потери.

Аналитики QCP Capital отмечают повышенную волатильность на краткосрочном горизонте и увеличение числа покупателей инструментов защиты от падения. Это указывает на преобладающее настроение рынка: неопределенность и осторожность.

Дальнейшие перспективы

QCP Capital также обращает внимание на предстоящий отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Инвесторы готовятся к признакам ослабления американского рынка труда. Более слабые, чем ожидалось, данные могут укрепить аргументы в пользу дальнейшего снижения ставок ФРС в этом году.

На момент написания отчета рынки ожидают четыре снижения ставки по 0,25 базисных пункта в 2025 году — в июне, июле, сентябре и декабре.

Однако аналитики QCP Capital отмечают, что при текущем низком уровне открытых позиций и перепроданности рисковых активов, условия могут быть благоприятны для краткосрочного отскока рынка.

Источник