Объем торгов криптовалютой рухнул до минимума с июля 2025 года

Хотя аналитики в основном уделяют внимание биткоину или отдельным альткоинам, сейчас структура общей капитализации крипторынка в январе приближается к важной границе.

Признаки ослабления ликвидности сигнализируют о том, насколько хрупкой стала эта конструкция.

Объем торгов на крипторынке снизился на фоне выхода инвесторов

По данным Newhedge, в январе общий объем торгов на централизованных биржах составил $1,118 трлн. Из этой суммы на Binance пришлось более $490 млрд.

Отчетливо заметно, что если в оставшиеся дни января не произойдет ощутимого восстановления, этот показатель станет минимальным с июля прошлого года. Падение совокупного объема торгов на рынке подтверждает: инвесторы стали действовать особенно осторожно.

Объем торгов на криптовалютных биржах по месяцам. Источник: Newhedge

На фоне такой осторожности инвесторы не спешат с покупками, несмотря на то что многие альткоины все еще торгуются на 70–90% ниже своих максимумов.

Еще больше ясности дает статистика CryptoQuant. Показатель Retail Investor Demand отражает активность небольших ончейн-транзакций на суммы до $10 000. С августа прошлого года этот индикатор резко снизился.

Bitcoin: изменение спроса со стороны розничных инвесторов за 30 дней. Источник: CryptoQuant

Аналитик Caueconomy отмечает, что на фоне риска возможной приостановки работы правительства США и опасений из-за сделок с кэрри-трейдом иеной инвесторы заняли выжидательную позицию. Торговая активность и интерес к новым вложениям снизились.

– Для уверенного восстановления рынку нужны свежий позитив и большее участие розничных игроков в ончейн-объемах, — указал Caueconomy в комментарии CryptoQuant.

Помимо большей осторожности при выборе куда вложить средства, многие уже просто выходят из рынка. Эту тенденцию подтверждают данные по стейблкоинам.

Согласно данным CryptoQuant, в январе капитализация стабильных монет на основе ERC-20 снизилась. Запасы стейблкоинов на биржах также заметно уменьшились.

Капитализация стейблкоинов ERC-20 и запасы на биржах. Источник: CryptoQuant

Общий объем обращения стейблкоинов ERC-20 и их количество на биржах отражают ликвидность, фактически ожидающую хода на крипторынке. Одновременное снижение обоих показателей говорит о том, что деньги уходят с рынка, а не просто перераспределяются внутри экосистемы.

Ранее BeInCrypto предупреждал: без притока свежей ликвидности биткоин может опуститься ниже $70 000.

Какие факторы угрожают структуре рыночной капитализации

Общая капитализация крипторынка в январе опускалась ниже $3 трлн. Некоторые аналитики считают ключевым уровень поддержки в районе $2,86 трлн. При его пробое вероятна дальнейшая просадка капитализации.

По данным TradingView, капитализация приближается к восходящей линии тренда, которая удерживала рынок с 2024 года. Если эта граница будет пробита, риски возвращения к медвежьему рынку по аналогии с 2022 годом серьезно возрастут.

Капитализация крипторынка. Источник: TradingView

Падение торговой активности и рост числа тех, кто фиксирует прибыль, увеличивают вероятность пробоя этой трендовой линии.

В то же время рынки входят в насыщенную неделю, когда предстоит много ключевых макроэкономических событий, которые могут переломить текущую динамику. Курс доллара США опустился до минимума за четыре года на фоне ожиданий снижения ставки ФРС и неопределенности по торговой политике.

Исторически слабый доллар поддерживает рисковые активы вроде криптовалют, так как растет глобальная ликвидность, и долларовые активы становятся интереснее для иностранных инвесторов. Если тенденция сохранится, она сможет стать драйвером для возврата капитала на рынок.

Ситуация по-прежнему остается неопределенной. Чтобы восстановление стало устойчивым, рынку нужны не только благоприятные макро условия, но и возвращение розничных инвесторов вместе со свежими вливаниями стейблкоинов – пока ни один из этих факторов не проявился.

Ближайшие дни окажутся решающими. Если уровень поддержки на $2,86 трлн устоит, а макроэкономическая обстановка сохранится позитивной, рынок сможет стабилизироваться. Если же объемы торговли продолжат снижаться, а инвесторы станут дальше выводить средства, падение может усилиться.

Источник