Розничные трейдеры угодили в ловушку для быков: ликвидировано более $1 млрд

После обвала рынка на прошлой неделе розничные трейдеры начали массово открывать длинные позиции в ожидании V-образного восстановления. Однако данные показывают, что этот оптимизм оказался ловушкой: пока «толпа» покупает, крипторынок продолжает падать, провоцируя новую волну ликвидаций

Розничные трейдеры ставят на рост

Согласно последнему отчету Hyblock Capital, розничные инвесторы агрессивно наращивают длинные позиции по основным криптовалютам. Доля лонгов сейчас варьируется от 68% до 79% для биткоина (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) и HYPE.

Эту же картину подтверждают и данные Coinglass. На бирже Binance соотношение счетов, открывших длинные и короткие позиции, составляет 2,1 для BTC, 2,6 для ETH и 3,7 для SOL. Это говорит о том, что большинство розничных трейдеров ожидают быстрого отскока рынка после обвала 11 октября.

Чем больше лонгов, тем ниже цена

Однако история показывает, что такой перекос в сторону длинных позиций часто приводит к убыткам. Данные от Hyblock демонстрируют сильную отрицательную корреляцию между долей лонгов и ценой для всех основных активов:

• BTC: -0.93
• ETH: -0.86
• SOL: -0.87

Иными словами, по мере того как розничные трейдеры наращивают ставки на рост, цены, как правило, продолжают падать.

Этот сценарий уже находит подтверждение в данных о ликвидациях. По информации CoinGlass, за последние сутки были принудительно закрыты позиции 289 922 трейдеров на общую сумму $1,11 млрд. Из них $873 млн пришлось именно на длинные сделки.

Карта ликвидаций. Источник: CoinGlass.

Риск «вымывания» капитала

Общая капитализация крипторынка продолжает снижаться, опустившись ниже $3,6 трлн, что создает риск новых, еще более масштабных ликвидаций. Этот процесс может полностью истощить капитал розничных трейдеров. Даже если многие альткоины упадут до привлекательных для покупки уровней, у них может просто не остаться средств для входа в рынок.

Такая ситуация делает быстрое V-образное восстановление маловероятным и грозит загнать рынок в затяжной «боковик» на более низких уровнях.

Источник