Скоординированные действия SEC и CFTC снижают риск дублирования мер по обеспечению соблюдения законодательства

CFTC и SEC усиливают координацию действий на рынках криптовалют, ценных бумаг и деривативов, поскольку регуляторы сталкиваются с растущим пересечением интересов между этими секторами. Председатель CFTC Майкл Селиг упомянул меморандум о взаимопонимании, участие в проекте «Project Crypto» и таксономию криптоактивов.

Key Takeaways

• Основные выводы:
• Усилия CFTC и SEC направлены на обеспечение большей согласованности в надзоре за пересекающимися финансовыми рынками.
• Растущее пересечение рынков усилило давление в пользу более четкой и последовательной координации регулирования.
• Если совместная работа агентств будет продвигаться, компании могут столкнуться с меньшими трудностями в области соблюдения нормативных требований.

SEC и CFTC продвигают усилия по согласованию политики в отношении криптовалют

Председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) Майкл С. Селиг заявил 12 мая, что агентство сотрудничает с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в области регулирования, нормотворчества и согласования мер по обеспечению соблюдения законодательства на все более взаимосвязанных финансовых рынках. Выступая на ежегодной конференции FINRA 2026 в Вашингтоне, Селиг также подчеркнул участие в проекте SEC «Project Crypto» и работу над таксономией криптоактивов, направленной на повышение ясности регулирования.

По мере того как деятельность в сфере ценных бумаг и деривативов все больше пересекается, регуляторы сталкиваются с давлением, требующим сокращения разрывов между их нормативными базами. Селиг отметил, что CFTC и SEC предприняли ряд шагов в направлении более унифицированного надзора в тех областях, где пересекаются их юрисдикции. Эти усилия включают меморандум о взаимопонимании, совместную инициативу по гармонизации и ожидаемые совместные запросы комментариев, связанные с маржированием портфелей и отчетностью по данным о свопах.

Регуляторы также работают над лучшим согласованием требований CFTC к отчетности по свопам с Положением SEC SBSR — рамками, регулирующими отчетность по свопам, основанным на ценных бумагах. Большая часть усилий по координации охватывает более широкий надзор за ценными бумагами и деривативами, хотя в дискуссии особое внимание уделялось инициативам в области криптовалютной политики. Селиг подробно рассказал:

«В последние месяцы мы подписали меморандум о взаимопонимании, запустили совместную инициативу по гармонизации, присоединились к проекту SEC «Project Crypto» и продвинули здравую таксономию криптоактивов, чтобы обеспечить ясность для строителей и инноваторов нашей страны».

Более широкая координация между агентствами также распространяется на правоприменительную деятельность. Селиг заявил, что параллельные действия и обмен информацией снизили риск дублирования или несогласованности результатов, связанных с одним и тем же поведением. Он добавил, что сотрудничество сотрудников агентств может оптимизировать усилия по обеспечению соблюдения нормативных требований и повысить эффективность регулирования в пересекающихся юрисдикциях.

FINRA и NFA сталкиваются с растущими требованиями по межрыночному надзору

Саморегулируемые организации также нуждаются в более тесном согласовании, поскольку рыночная деятельность охватывает как ценные бумаги, так и товарные деривативы, пояснил Селиг. FINRA и Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) все чаще работают в пересекающихся сферах, в результате чего компании подпадают под действие обеих регуляторных структур способами, которые не всегда предусматривались в старых рамках.

Координированные проверки, более тесная согласованность в ведении документации и общие практики надзора могли бы помочь регуляторам и участникам рынка более эффективно справляться с этими пересекающимися обязательствами. Селиг охарактеризовал эти усилия как сотрудничество, а не как консолидацию. Он отметил, что согласование должно сохранять специализацию каждой организации, одновременно повышая согласованность там, где координация приносит дополнительную пользу. Селиг описал эту возможность, заявив:

«У нас есть реальная возможность для более тесного сотрудничества. Не для слияния идентичностей или сглаживания важных различий, а для согласования деятельности организаций таким образом, чтобы это помогало регуляторам и участникам рынка».

По словам Селига, юридические и комплаенс-команды могли бы выиграть от более четкой координации между агентствами и саморегулируемыми организациями. Он добавил, что более согласованные стандарты надзора могут помочь компаниям снизить риски, связанные с толкованием норм, сократить затраты на комплаенс и более эффективно распределять ресурсы на быстро меняющихся финансовых рынках.

Источник