Тишина перед бурей: что ждет биткоин на этой неделе

Биткоин застрял в узком диапазоне, а трейдеры гадают, увидим ли мы тест поддержки на уровне $90 000 уже на этой неделе. На фоне вялого рынка и низкой волатильности инвесторы следят за американскими данными по инфляции, золотом, штурмующим новые вершины, и сетевой активностью, которая продолжает угасать. Что происходит с рынком прямо сейчас и чего ждать дальше? Разбираемся по порядку.

4-часовой график BTC/USDT. Источник: скринер криптовалют Cryptovizor

Торговый диапазон сжимается: что говорят трейдеры

Биткоин торгуется вяло — данные скринера криптовалют Cryptovizor показывают, что после провала попытки роста на прошлой неделе из-за взлома Bybit актив застрял в узком коридоре. Ликвидность копится по обе стороны от текущей цены, и это создает потенциал для резкого движения. Трейдер CrypNuevo в своей публикации на X 23 февраля отметил: «Уровни ликвидаций почти равны как для роста, так и для падения, но чуть больше шансов на подъем, учитывая краткосрочный нисходящий тренд. Ключевые отметки — $94 700 и $92 500».

Карта ликвидаций позиций по биткоину на бирже Binance. Источник: Coinglass

А вот трейдер Roman настроен мрачнее. Он считает, что многомесячный диапазон вот-вот сдаст позиции: «Слишком много неудачных попыток роста и явный дефицит силы. Кажется, поддержка на $90 000 уже близко. Сценарий отменится, только если пробьем $98 400 с закреплением выше».

1-дневный график BTC/USD. Аналитика: Roman

На недельном графике трейдер Luca видит тест зоны поддержки бычьего рынка — полосы, образованной двумя скользящими средними, которая держит цену с октября, когда биткоин впервые пробил $73 800. Он уверен: низкие ставки фондирования и слабый интерес розничных инвесторов могут стать трамплином для разворота вверх.

1-недельный график BTC/USD. Аналитика: Luca

Инфляция США и PCE: ключевой момент недели

На этой неделе все внимание приковано к данным по инфляции в США. В четверг, 28 февраля, выйдет индекс личных потребительских расходов (PCE) — любимый индикатор ФРС. Он станет последним штрихом в картине, где уже растут индексы PPI и CPI. Прошлая неделя показала, что первичные заявки на пособие по безработице превзошли ожидания, сигнализируя о слабости рынка труда на фоне оживления инфляции. Это подпитывает страхи перед стагфляцией — ситуацией, когда экономика тормозит, а цены продолжают расти.

Торговая фирма Mosaic Asset в своем бюллетене «The Market Mosaic» от 23 февраля подчеркивает: «Стагфляция тревожит инвесторов, но история показывает, что она не всегда бьет по акциям. С 1930 года было 12 таких лет, и в 75% случаев S&P 500 закрывался в плюсе со средней реальной доходностью 16,4%». Тем не менее данные FedWatch Tool от Чикагской товарной биржи говорят, что рынок не верит в скорое смягчение политики ФРС — снижение ставок вряд ли случится раньше июля, несмотря на два заседания до того.

Вероятность изменения ставки ФРС. Источник: Fedwatch

Золото на коне, доллар ищет опору

Пока биткоин топчется на месте, золото не замечает экономических штормов и ставит новые рекорды. На 24 февраля оно готовится закрыть день на историческом максимуме. Индекс доллара США (DXY), напротив, пытается развернуться после затяжного падения с начала декабря. Аналитики Kobeissi Letter отмечают аномалию: «С конца июля золото выросло на 24%, доллар — на 2%, а доходность 10-летних облигаций — на 8%. Обычно они движутся в противофазе, но сейчас идут вместе».

Спрос на золото как на глобальный актив-убежище растет из-за опасений вокруг торговой политики США и тарифов. Любопытно, что золото обгоняет S&P 500: в 2024 году их корреляция достигла 0,81, а доходность золота вдвое выше индекса. Чарльз Эдвардс (Charles Edwards), основатель Capriole Investments, еще в начале месяца писал: «Золото рвет рынок, биткоин топчется. Лето 2024 повторяется. Если золото продолжит тренд, биткоин почти всегда выдает мощный рывок через 3–6 месяцев».

Волатильность на дне: тишина перед движением?

Текущий застой биткоина отражается в редких значениях волатильности. Аналитики Glassnode сообщили, что недельная реализованная волатильность упала до 23,42% — уровня, который за последние четыре года был ниже лишь пару раз, например, в октябре 2024 (22,88%) и ноябре 2023 (21,35%). Они предупреждают: такие сжатия часто предшествуют крупным скачкам. Волатильность опционов на недельных таймфреймах тоже близка к многолетним минимумам, хотя на длинных сроках (3 и 6 месяцев) она остается выше — 53,1% и 56,25% соответственно.

Сеть биткоина: активность падает

Сетевая активность биткоина тоже не внушает оптимизма. Платформа CryptoQuant фиксирует снижение числа активных кошельков после выборов в США, сравнивая это с откатами цены ранее в этом цикле. Аналитик Avocado_onchain пишет: «Темпы накопления спотовых биткоин-ETF замедлились, зафиксирован небольшой отток капитала. Число UTXO снижается — спад похож на коррекцию сентября 2023 года. Если так пойдет дальше, это может напомнить исход инвесторов с пика 2017 года».

Количество активных кошельков биткоина. Источник: CryptoQuant

Индекс страха и жадности застыл на отметке 49/100 — нейтральная зона, где он болтается весь февраль.

Что в итоге?

Биткоин балансирует в узком диапазоне с потенциалом движения в любую сторону — трейдеры ждут теста $90 000 или пробоя вверх. Золото штурмует высоты, данные по инфляции США могут подкинуть сюрпризов, а сеть главной криптовалюты теряет активность. Волатильность на минимумах указывает на скорое движение, но его направление пока загадка.

Все это складывается в пазл, где ключевую роль сыграют внешние факторы — от PCE до политики ФРС. Рынок замер, но не в ожидании чуда, а в поисках катализатора, который определит следующий шаг биткоина.

Источник