Японский Национальный корпоративный пенсионный фонд планирует инвестировать 1 % средств в криптовалюту для хеджирования падения курса доллара

В сообщении Nikkei Shimbun говорится, что фонд, базирующийся в городе Окаяма, управляет активами на сумму около 21,3 млрд иен, или примерно 136 млн долларов. Он обслуживает около 1 200 малых и средних предприятий и более 20 000 участников. Доля в 1 % составляет примерно 213 млн иен, или около 1,36 млн долларов.

Фонд не будет покупать криптовалюту напрямую. Экспозиция будет формироваться через пассивные мультиактивные фонды, управляемые крупными хедж-фондами, которые держат различные криптовалюты. Фонд не раскрыл, какие токены входят в состав этих продуктов.

Валютный риск лежит в основе этого решения

Представители фонда заявляют, что этот шаг направлен на защиту от ослабления иены и потенциального снижения доминирующей роли доллара, а не на погоню за краткосрочной прибылью. В 2026 финансовом году фонд сократит долю иены в портфеле с 80% до 70%, при этом увеличив долю валют развитых рынков на 10% и выделив примерно 5% на валюты развивающихся рынков, золото и криптовалюты в совокупности.

Айю Кигути, исполнительный директор по операциям фонда, заявил, что статус доллара как базовой валюты, возможно, ослабевает. По словам представителей фонда, криптовалюты были включены в портфель из-за их низкой корреляции с индексом доллара, и они рассматриваются как средство хеджирования против обесценения валюты, а не как спекулятивная ставка на рост цен.

Фонд потратил шесть лет на исследование альтернативных активов, прежде чем пришел к этому решению. Представители фонда пришли к выводу, что криптовалютные рынки созрели: они обладают более глубокой ликвидностью и более широкой базой инвесторов, чем в прошлые годы.

Сильная финансовая база обеспечивает защиту инвестиций

Финансовое положение фонда поддерживает этот шаг. Коэффициент финансирования фонда превышает 140%, а эффективный коэффициент собственного капитала — 30%; оба показателя свидетельствуют о хорошо капитализированном плане, способном поглотить небольшую долю волатильных активов без угрозы для выплат участникам.

Часть более широких изменений в Японии

Это вложение происходит на фоне уже происходящих изменений в регулировании. 11 июня Палата представителей Японии приняла законопроект, который перенесет надзор за криптовалютами из сферы действия Закона о платежных услугах в сферу действия Закона о финансовых инструментах и биржах — этот сдвиг может открыть путь для криптовалютных ETF. Осакская биржа также нацелена на запуск фьючерсов на биткоин в 2028 году, а крупные брокерские компании, включая SBI, Rakuten, Nomura и Daiwa, готовят инвестиционные фонды, включающие криптовалюты.

Что это означает для трейдеров

Объем вложений в размере 1,36 млн долларов слишком мал, чтобы самостоятельно повлиять на цены на криптовалюту. Его значение носит символический характер. Это одно из первых широко освещенных вложений в криптовалюту со стороны японского корпоративного пенсионного фонда, и оно может подтолкнуть другие отечественные учреждения к изучению аналогичных шагов по мере того, как нормативная база Японии в сфере криптовалют продолжает формироваться.

Источник