Инвесторы Ripple Labs в сделке на $500 млн получили прибыльные гарантии выкупа — Bloomberg

• Недавняя сделка Ripple Labs на $500 млн содержала редкие условия защиты для традиционных инвесторов, согласно Bloomberg.
• Они получили гарантированную доходность и приоритет в случае банкротства компании.
• Причиной стала волатильность крипторынка.

Сделка компании Ripple Labs по продаже акций на $500 млн при оценке в $40 млрд включала существенные механизмы защиты для инвесторов на фоне волатильности крипторынка. Об этом говорится в материале Bloomberg.

Как пишет издание, участники сделки — среди которых Citadel Securities, Fortress Investment Group, а также фонды, связанные с Marshall Wace, Brevan Howard, Galaxy Digital и Pantera Capital — получили право продать акции обратно компании с гарантированной годовой доходностью 10% через три или четыре года, если Ripple Labs не выйдет на биржу.

По данным источников, Ripple Labs также может выкупить акции в те же сроки, но тогда должна обеспечить инвесторам уже 25% годовой доходности. Сделка содержала и ликвидационный приоритет, который дает новым инвесторам преимущество в случае продажи компании или банкротства.

Согласно документу, часть фондов оценила, что до 90% стоимости Ripple Labs происходит от токена XRP. По состоянию на июль компания владела XRP на $124 млрд, значительная часть которого находится в локациях с постепенной разблокировкой.

После объявления сделки XRP упал на 16% с 31 октября и более чем на 40% от максимумов июля. Несмотря на это, стоимость «казны» XRP в Ripple Labs, по оценкам Bloomberg, все еще достигает $83,3 млрд, что значительно превышает ее оценку во время ноябрьского раунда.

В отрасли такие структуры сделок — редкость. Гарантированный выкуп «может заставить компанию потратить наличные или искать новые раунды финансирования», отметил директор PitchBook Кайл Стенфорд.

По подсчетам журналистов, выкуп акций через четыре года по ставке 10% стоил бы Ripple Labs около $732 млн.

Ripple Labs заявила, что в последние годы выкупила более 25% акций, «возвращая значительную ценность сотрудникам и ранним инвесторам».

Генеральный директор инвестиционного банка FT Partners Стив Маклафлин, комментируя общую практику таких сделок, отметил:

«Финансирование с гарантированной минимальной доходностью не является редкостью, но обычно этого не увидишь в «горячих», быстрорастущих компаниях».

Президентка Ripple Labs Моника Лонг подчеркнула, что у компании нет «никакого плана или графика» проведения публичного первичного размещения акций.

Напомним, что компания также активно расширяется за счет поглощений: в апреле Ripple Labs договорилась о покупке брокера Hidden Road за $1,25 млрд, а в октябре — GTreasury за $1 млрд.

Источник