Крупнейший за два месяца отток: инвесторы вывели $1 млрд из криптовалютных ETF

Почти $1 млрд утекло из биткоин и Ethereum-ETF за один день — инвесторы разбежались быстрее, чем крысы с тонущего корабля. 21 января оказалось особенно болезненным для рынка фондов, торгующих на бирже.

Спотовые биткоин-ETF показали чистый отток в $708,7 млн, что стало крупнейшим однодневным исходом за последние два месяца. По данным SoSoValue, лидером по бегству стал BlackRock’s IBIT с оттоком в $356,6 млн. Fidelity’s FBTC не отстал, потеряв $287,7 млн, а еще четыре фонда тоже зафиксировали отток капитала.

Ethereum-ETF пострадали не меньше — совокупный чистый отток составил $286,9 млн по пяти фондам. BlackRock’s ETHA снова оказался в эпицентре, потеряв $250,3 млн. Три других Ethereum-фонда также сообщили о чистом оттоке, хотя Grayscale’s Ethereum Mini Trust смог привлечь $10 млн притока. Данные по фонду 21Shares пока не поступили.

Классическое снижение рисков

21 января отток выглядит как классическое поведение по снижению рисков. Когда макроэкономические условия становятся враждебными — повышение ставок, геополитические вспышки или внезапная волатильность — институты склонны первыми избавляться от активов с высоким риском. Это не признаки структурной слабости, а отражение того, как институты ужесточают управление рисками перед лицом неопределенности, не отказываясь от класса активов полностью.

Массовый отток произошел на фоне падения биткоина ниже $88 000 из-за торговой войны между США и ЕС, а также значительной волатильности на рынке японских государственных облигаций.

Трамп спасает ситуацию

Рынок восстановился после заявления президента Трампа о достижении соглашения с НАТО по Гренландии и решении не вводить тарифы на страны ЕС в феврале. Биткоин сейчас торгуется около $90 000, а Ethereum меняет владельцев рядом с отметкой $3 000.

Несмотря на враждебный макроэкономический фон, криптовалюты демонстрируют относительную устойчивость по мере нормализации позиций. Спотовые биткоин-ETF по-прежнему держат более $116 млрд активов и привлекли свыше $56 млрд чистого притока с момента запуска. Один день тяжелого оттока значим, но не перевешивает долгосрочный тренд накопления. Подобные эпизоды обычно представляют тактические корректировки, а не разворот институционального принятия.

На контрасте с биткоин и Ethereum-фондами, спотовые XRP и Solana ETF сообщили о поступлении инвестиций 21 января. XRP-фонды зафиксировали общий дневной чистый приток в $7,16 млн, а Solana-ETF показали $2,92 млн притока.

Институциональные инвесторы показали, что умеют быстро реагировать на изменения макроэкономической обстановки. Однако фундаментальный интерес к криптовалютам остается неизменным — временные коррекции не отменяют общего курса на цифровые активы.

Мнение ИИ

С точки зрения машинного анализа данных, концентрация оттока в двух крупнейших фондах BlackRock сигнализирует о потенциальной уязвимости всей ETF-экосистемы. Исторические паттерны показывают: когда институциональные «киты» начинают синхронные продажи, волатильность может превысить ожидания даже опытных трейдеров. Особенно тревожным выглядит факт, что отток превысил $700 млн именно в момент, когда традиционные «безопасные гавани» вроде казначейских облигаций США также демонстрировали нестабильность.

Технический анализ корреляций указывает на растущую синхронизацию криптовалют с традиционными рисковыми активами — тенденция, которая ставит под вопрос роль биткоина как независимого актива. Парадокс ситуации заключается в том, что инструменты, призванные институционализировать криптовалюты, могут стать каналом для передачи системных рисков в обе стороны.

Источник