Беспроцентный кредит на биткоин: Mara Holdings привлекает $1 млрд через облигации

Mara Holdings решила занять миллиард долларов под ноль процентов — и потратить эти деньги на биткоин. Компания объявила о планах выпуска конвертируемых облигаций на сумму до $1 млрд, и значительная часть этих средств пойдет именно на покупку главной криптовалюты.

Долговые бумаги без процентов

Mara предложит институциональным инвесторам облигации на $850 млн со сроком погашения в 2032 году. Покупатели также получат опцион на дополнительные $150 млн, что доведет общую сумму до круглого миллиарда.

Эти облигации не будут приносить проценты. Инвесторы дают деньги в долг крупной компании, а она им за это ничего не платит — особенность конвертируемых инструментов.

До $50 млн потратят на выкуп части существующих 1,00% конвертируемых облигаций, которые истекают в 2026 году. Остальное распределят между покрытием расходов по хеджированию, покупкой дополнительного биткоина и общими корпоративными нуждами.

Сделка остается условной и зависит от рыночной ситуации. Гарантий закрытия нет, как и четких условий финального соглашения.

Биткоин как основа казначейской стратегии

В июне компания увеличила добычу биткоина на 35%, несмотря на растущую сложность майнинга и повышение хешрейта сети. В конце мая годовая выручка от майнинга превысила $752 млн — новый исторический максимум для компании.

По данным Bitcoin Treasuries, Mara Holdings держит 50 000 биткоинов в корпоративном резерве. Это делает фирму вторым по величине корпоративным держателем биткоина после лидера — Strategy с ее 607 000 биткоинов.

Стратегия по образцу Strategy

Текущее объявление следует за мартовскими планами Mara по продаже акций на сумму до $2 млрд для покупки большего количества биткоина — по аналогии со стратегией Strategy. В регуляторной подаче компания указала договоренность с крупными институциональными инвесторами о продаже акций на указанную сумму «время от времени».

«В настоящее время мы намерены использовать чистую выручку от этого размещения для общих корпоративных целей, включая приобретение биткоина и оборотный капитал», — заявили в Mara.

Компания одновременно занимает деньги через облигации и продает собственные акции, чтобы покупать биткоин. Стратегия рискованная, но пока работающая — Mara остается одним из крупнейших публичных майнеров и вторым по величине корпоративным держателем биткоина. До лидера Strategy еще далеко, но направление движения очевидно.

Источник